天津自貿區(qū)租賃業(yè)再創(chuàng)新突破 摘要：近日，在天津東疆航空資產市場管理有限公司(東疆租賃資產交易平臺)的交付監(jiān)管下，興業(yè)金融租賃從注冊于天津自貿試驗區(qū)東疆片區(qū)的中軌租賃成功購得一家飛機項目公司(SPV)的100％股權。這單交易，開創(chuàng)了國內飛機租賃資產交易“交付監(jiān)管”這一全新模式，同時實現(xiàn)了金融租賃公司與非金融租賃公司之間的SPV股權交易創(chuàng)新。這是自國務院批準設立天津自貿試驗區(qū)以來，東疆保稅港區(qū)在融資租賃領域實現(xiàn)的又一個里程碑式的創(chuàng)新突破。
近日，在天津東疆航空資產市場管理有限公司(東疆租賃資產交易平臺)的交付監(jiān)管下，興業(yè)金融租賃從注冊于天津自貿試驗區(qū)東疆片區(qū)的中軌租賃成功購得一家飛機項目公司(SPV)的100％股權。這單交易，開創(chuàng)了國內飛機租賃資產交易“交付監(jiān)管”這一全新模式，同時實現(xiàn)了金融租賃公司與非金融租賃公司之間的SPV股權交易創(chuàng)新。這是自國務院批準設立天津自貿試驗區(qū)以來，東疆保稅港區(qū)在融資租賃領域實現(xiàn)的又一個里程碑式的創(chuàng)新突破。
一單業(yè)務兩項創(chuàng)新
被交易的這家SPV，由中軌租賃于2014年在東疆保稅港區(qū)設立，名下?lián)碛幸患茏赓U給山東航空的波音737-800型飛機資產。經(jīng)過多次商洽，在承租人山東航空和融資銀行上海銀行的支持和配合下，興業(yè)金融租賃與中軌租賃成功通過東疆租賃交易平臺完成了該SPV的股權及資產的整體轉讓。這是國內第一單金融租賃公司與外商投資融資租賃公司之間的SPV股權交易，將對SPV股權在不同類型的飛機租賃公司之間進行交易起到積極的引領示范作用。
為控制交易風險和交易時間，兩家租賃公司試水“交付監(jiān)管模式”，通過東疆租賃資產交易平臺進行交付監(jiān)管并辦理股權和資金交割，實現(xiàn)了國內SPV股權轉讓交付監(jiān)管業(yè)務的第一單。
這單交易不僅實現(xiàn)了飛機租賃領域兩個具有開創(chuàng)性的業(yè)務創(chuàng)新，還開啟了我國飛機租賃資產交易領域“交付監(jiān)管模式”這一全新模式！敖桓侗O(jiān)管模式”是繼2009年底在新飛機進口租賃領域開創(chuàng)“進口保稅租賃”這一東疆模式之后，在飛機租賃資產交易領域誕生的又一個東疆模式。
交付監(jiān)管：實現(xiàn)零風險與“T+O”交易
交付監(jiān)管模式的誕生，源于業(yè)內的現(xiàn)實需求。
目前，國內企業(yè)在辦理股權交易時，因涉及主體不多、結構相對簡單，買賣雙方在簽訂協(xié)議后一般自行安排辦理。但在租賃領域，諸如飛機、船舶等動輒數(shù)千萬美元的大額租賃資產交易中，由于業(yè)務專業(yè)性強、交易主體多元、項目及法律文件復雜、變更程序較多且對效率要求高、各方訴求不一，交易的復雜性遠遠超出一般的股權交易，任何一個環(huán)節(jié)的問題或疏漏都會造成交易失敗，或給交易一方帶來巨大風險。在各方均有所顧慮的情況下，產權交割與價款支付孰先孰后，債權債務如何順利承接，交易風險如何規(guī)避，交易時間怎么把控？這成了困擾交易各方的現(xiàn)實問題。
針對這些問題以及租賃資產交易需求越來越多的現(xiàn)實情況，在興業(yè)金融租賃和中軌租賃的支持下，東疆租賃資產交易平臺借鑒國際成熟的第三方托管模式，在國內創(chuàng)新性地提出 “交付監(jiān)管模式”。交付監(jiān)管模式主要針對租賃公司之間的SPV股權交易和大額的租賃標的資產交易，可為交易各方搭建一個風險可控、安全高效的交易平臺。在交付監(jiān)管模式下，交易各方將交易文件和資金分別交由東疆租賃資產交易平臺監(jiān)管，東疆租賃資產交易平臺作為交付監(jiān)管人，控制交易時點和交易風險，幫助交易雙方實現(xiàn)產權、文件和資金的安全、無縫交割。
興業(yè)金融租賃和中軌租賃共同作為國內“第一個吃螃蟹的人”，正是通過這一交付監(jiān)管模式，成功實現(xiàn)了SPV股權轉讓的零風險與“T＋O”交易，在股權交割當日順利辦理了資金交割。
三大專業(yè)團隊“保駕護航”
首單SPV股權轉讓交付監(jiān)管業(yè)務的成功操作，得益于三大專業(yè)團隊的“保駕護航”。作為交易的參與方，興業(yè)金融租賃、中軌租賃、山東航空、上海銀行和東疆租賃資產交易平臺組成業(yè)務操作團隊，從業(yè)務流程設計到業(yè)務操作環(huán)節(jié)進行了精心的準備，并密切配合、高效執(zhí)行。由東疆金融航運促進中心、工商局東疆港辦事處和外匯局等相關部門組成的聯(lián)合服務團隊，從前期咨詢、事務協(xié)調和行政審批等方面提供了高效的行政服務，這是業(yè)務得以實現(xiàn)“T＋O”交易的基石。業(yè)內知名的君合律所、金杜律所和潤明律所的律師組成的“法律智囊團”，從合同文本制定、風險規(guī)避等方面為交易各方提供了專業(yè)化的法律咨詢服務。
主要交易方簡介：
興業(yè)金融租賃
興業(yè)金融租賃有限責任公司是經(jīng)銀監(jiān)會批準，由興業(yè)銀行股份有限公司獨資設立的全國性金融租賃公司，于2007年在天津開發(fā)區(qū)注冊成立，注冊資本50億元人民幣。截至2014年末，興業(yè)金融租賃資產規(guī)模達到750億元，專業(yè)經(jīng)營能力和市場競爭力持續(xù)提升，市場知名度不斷擴大。興業(yè)金融租賃堅持“差異化競爭、精細化營銷、專業(yè)化經(jīng)營、集約化發(fā)展”市場策略，致力拓展節(jié)能減排、金融及現(xiàn)代服務業(yè)、交通運輸、能源電信、冶金采掘、工業(yè)裝備等領域的租賃業(yè)務。
中軌租賃
中軌融資租賃有限公司是由中國軌道集團全額出資，經(jīng)商務部門批準設立的一家專項支持城市軌道交通建設的融資租賃公司，于2013年在天津東疆保稅港區(qū)注冊成立，首期注冊資金1億美元。作為中軌集團金融板塊的核心企業(yè)，中軌租賃致力于在城市軌道交通建設的前期、建設期、運營期等各個階段，提供期限長、價格低、規(guī)模大、使用靈活的資金。中軌租賃積極響應國家大力發(fā)展城市基礎設施建設的政策號召，以“嚴謹務實、實事求是”的態(tài)度，為城市軌道的建設和營運提供融資便利和增值服務。
東疆租賃資產交易平臺
天津東疆航空資產市場管理有限公司是由天津東疆保稅港區(qū)管委會下屬企業(yè)——天津東疆投資控股有限公司全資設立的國有獨資企業(yè)，注冊資金5000萬元人民幣。東疆租賃資產交易平臺以完善東疆租賃產業(yè)鏈、促進租賃資產交易流轉為己任，致力于建設成為立足東疆、服務全國、放眼全球的專業(yè)化租賃資產交易平臺，可為租賃公司等相關機構提供航空租賃市場管理、租賃資產交易經(jīng)紀、航空融資和租賃產品結構設計及資產管理等服務。
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